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天津股权交易所挂牌法律服务

来源:同济律师 发布时间:2012-8-24
 

   天津股权交易所(简称"天交所")是经天津市人民政府批准组建的公司制交易所。天交所充分运用国家给予的政策优势,借鉴国内外先进的金融理念、技术和管理经验,为"两高两非"公司(指的是国家级高新技术产业园区内的高新技术企业和非上市非公众股份有限公司)股权和私募基金提供规范的交易平台。该交易所自2008年年底开始运行以来,累计挂牌企业已经达到180余家,总市值近200亿元。近日,经国务院批准,决定扩大非上市股份公司股份转让(俗称"新三板")试点。天津滨海高新区与上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区一起被确定为扩大试点新增范围。这必将为天交所下一步的快速发展壮大注入新的动力。
   一、天交所的基本功能
  1.融资功能:为成长型企业、中小企业和高新技术企业以及私募基金提供快捷、高效、低成本融资; 
  2.投资功能:为投资者提供具有较高投资价值的多交易品种,提供畅通便捷的进入与退出通道; 
  3.交易功能:为"两高两非"公司股权、私募基金份额提供挂牌交易平台,通过独特电子交易系统,形成较强的市场定价能力; 
  4.规范功能:建立适用于中小型企业的信息披露制度和市场信用体系,增加挂牌企业的透明度,提高市场效率,降低市场风险。 
  5.孵化筛选功能:通过市场融资、交易和规范的信息披露,持续、贴身的高品质服务和管理,促进挂牌公司熟悉资本市场规则,完善公司治理结构,形成合理发展战略,提升核心竞争能力,实现快速成长,并通过市场化的筛选机制,源源不断地为主板市场、中小企业板市场、创业板市场和境外证券交易所筛选和输送优质成熟的上市后备企业。 
二、天交所业务范围:
1.为"两高两非"公司提供股权融资; 
  2.为"两高两非"公司股权提供交易平台; 
  3.为私募基金提供融资; 
  4.为私募基金份额提供交易平台。 
  除上述业务外,天交所正在积极探索的业务还包括: 
  1.非上市公众公司股权交易; 
  2.企业债券交易; 
  3.理财产品交易; 
  4.信托产品交易; 
  三、挂牌企业须具备的基本条件
  1. 依法注册的股份有限公司,规范经营不少于1年; 
  2. 公司主营业务完整、突出,具有活跃、持续的经营业务记录,资产经营状况良好; 
  3. 公司治理结构健全,核心高级管理人员稳定,内部管理控制制度完善; 
  4. 最近两个会计年度内无违反法律、法规行为,无不良信用记录; 
  5. 不存在任何可能严重影响公司资产和业务的法律诉讼案件、或有负债等事件; 
  6. 取得至少一个在交易所注册,具有保荐资格的机构在尽职调查后出具的保荐意见书; 
  7. 取得至少有一个在天交所注册,具有资格的做市商承诺为其提供双向报价做市服务; 
  8. 公司任一股东持股最小数量不低于公司总股本的1/200; 
9. 监管机构和交易机构要求的其他条件。
四、企业挂牌操作流程
  (一)项目筛选(含储备) 
1. 拟挂牌企业向天交所提交企业基本信息,并按天交所建议修改完善; 
2. 天交所市场开发部或科技板事业部核实企业信息、明确挂牌意向、安排实地考察; 
3. 对于符合条件的项目可以进入下一步启动阶段,若条件不成熟列为储备项目。 
(二)项目启动(含做市商对接) 
1. 没有确定保荐机构和做市商的企业,天交所投资服务部负责组织对接做市商; 
2. 确定保荐机构和做市商后,企业聘请在天交所注册的律师事务所和会计师事务所,与保荐机构共同对拟挂牌企业进行初步尽职调查; 
3. 根据尽调结果梳理企业问题,完成项目启动工作文件。 
4. 天交所业务管控中心组织审核启动工作方案,通过后项目方可正式启动。 
(三)改制私募(含私募) 
1. 非股份制企业,需对资产进行审计,登记设立股份有限公司; 
2. 改制完成后,可以通过自筹、天交所推介等形式,进行挂牌前私募,私募材料须经业务管控中心组织审核; 
3. 通过天交所私募的,天交所投资服务部负责进行预推介,组织路演会或其他形式说明会,向定向投资人询价,定价认购。 
(四)挂牌申报 
保荐机构组织律师事务所、会计师事务所,制作挂牌申报文件。 
(五)审核备案 
1. 企业向天交所申报材料,经项目管理部预审、业务管控中心内审,修改定稿; 
2. 定稿的申报材料报天交所聘请的独立的专家审核委员会审核; 
3. 专审会通后,企业根据审核意见对材料进行补充修改,天交所终审后报天津市金融办备案,五个工作日内,监管部门无异议,可通知企业挂牌 
(六)企业挂牌 
1. 天交所网站分层披露拟挂牌企业信息; 
2. 企业负责人参加企业挂牌敲锣仪式,企业正式挂牌。
五、天交所融资模式特点 
天交所融资模式的特点为"小额、多次、快速、低成本" 
1."小额"是指根据中小企业对资金需求的特点而设计的,企业一次定向私募融资大概为1000万至3000万。 
2."多次"是指企业可根据需要,一年内多次私募融资。 
3."快速"是指从项目启动到实现挂牌(含定向私募)平均时间为3个月左右。 
4."低成本"是指企业挂牌融资的全部费用不到公开市场的 1/5;挂牌融资总成本一般在一百万元左右。
六、天交所挂牌给企业带来的好处 
(一)、增进融资能力 
1. 可在挂牌前进行私募融资; 
2. 可进行后续增发和配股募集资金; 
3. 可以股权质押贷款或股权质押反担保贷款; 
4. 可提高银行对企业授信额度,增强企业贷款融资能力。   
(二)、确定股权价格,通过挂牌交易,企业股权取得市场公允合理定价。  
(三)规范公司治理 
1. 天交所挂牌是一个规范企业经营的过程; 
2. 保荐机构进行后续规范督导服务; 
3. 天交所对企业实行持续监管服务。 
(四)提升企业形象 
1. 可以提高企业在全国的知名度; 
2. 可以让更多投资人了解企业的情况,方便企业融资和实现战略性发展; 
3. 得到当地政府的关注和支持,也会得到媒体的关注,能够有力提升企业在政府和客户中的形象。
七、天交所挂牌业务精英团队
山东同济律师事务所为天津股权交易所注册中介机构,资深律师专业办理天交所挂牌业务,帮助中小企业快速融资。该团队挂牌业务经验丰富、成功率高,素质能力和业务水平受到客户的赞誉,并得到专家审核组和金融办的高度评价。

天交所挂牌业务精英团队热线:
娄华涛律师:0535—2979217   13573570118
田  斌律师:0535—2979204   13863877215
张大尉律师:0535—2979205   13864566528
编辑:同济
 
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